证券时报记者 王小伟
在市场上,存在着各种不同的投资机会和潜在回报。投资者可以通过认真的研究和分析,找到适合自己的投资机会,并预测潜在的回报。
美国方舟投资公司创始人、素有“女版巴菲特”之称的凯茜·伍德(又称“木头姐”)正在遭遇近几年来最严峻的管理资金规模缩水危机。投资者对交易基金ARK ETFs逐渐失去耐心,本质上折射出投资者对美股部分高科技公司的谨慎。
单单就这一周来看,“木头姐”就完美演绎了一场“蹦床游戏”——先是旗下基金被投资者大举卖出,后来火速迎来“反击时刻”,并一度牵引海外科技LOF大涨。而这种高弹跳背后的底层资产,则是来自于以特斯拉为代表的高科技公司。
实际上,从今年2月中旬开始,市场陆续关注到方舟投资旗下六只主动管理型交易所交易基金(ARK ETFs)出现了22亿美元的资金净流出,数额超过了2023年全年的资金流入总额。按照最新统计,当前ARK ETFs管理的资产总额为110亿美元,较2021年峰值下降约80%。
成也萧何,败也萧何。长期以来,“木头姐”一直将特斯拉列为其最重要的持仓股,但今年以来,特斯拉股价一度下跌逾41%,严重影响了其管理基金的业绩表现。
近期特斯拉负面舆情连连,降价、裁员等消息不绝于耳。而在中国市场,大量新锐车企对特斯拉发起挑战。
作为特斯拉的坚定多头,“木头姐”旗舰ETF方舟创新ETF最新持仓特斯拉权重为9.45%,居仓位第二;旗下ARKW基金同样重仓特斯拉。此外,在今年特斯拉大幅回调的情况下,“木头姐”反而逆势加仓,继上周连续三日加仓,买入价值约2800万美元的特斯拉股票后,其基金4月22日又买入超10万股。
这种操作一度引发市场质疑,进而引发投资者撤退。不过,反转很快到来。
就在一众负面声音中,特斯拉股价在美国时间4月24日突然大涨超过12%。在业绩电话会上,特斯拉展示了将集成到特斯拉产品中的叫车程序,并宣布将提早发布新车型,其正在开发的机器人(300024)出租车网络进展也不错。马斯克还强调,特斯拉是AI机器人公司,而不是汽车公司,从而扭转了此前市场悲观预期。
由此,“木头姐”迅速迎来“反击时刻”。她曾表示,特斯拉正在通过自动驾驶开展全球最大的人工智能项目,比其他公司拥有更多的现实驾驶数据,在2030年到来之前,自动驾驶出租车的整个生态系统将创造8万亿至10万亿美元的收入。同时,特斯拉还将凭借Optimus成为人形机器人领域的领头羊之一。
Optimus已经成为推动全球人形机器人产业的重要引擎之一。以中国为例,今年1月初,两大特斯拉汽车配套供应商拓普集团(601689)和三花智控(002050)接连公布总规模逾百亿元的机器人生产基地投资计划,被业界认为是人形机器人商业化进程临近的标志性事件,并一度掀起A股市场的人形机器人概念热浪。
不过目前看来,这种“反击”能否持续,依然是个谜题。截至目前,方舟基金仍然处于被投资者卖出的状态。
“木头姐”的跌落与反击,背后是市场对于美国部分高科技公司估值的再判断。特斯拉、Roku、Unity Software等“木头姐”重仓公司,今年跌幅都较大。这些公司的股价表现,不仅决定了“木头姐”神话能否持续,还决定了投资者对其基金的去与留,而且从某种程度上决定着美国科技股泡沫的高光时刻能否继续维持。
毕竟美国持续高利率背景下,一方面,相较于权益类资产,高收益债券往往更具吸引力;另一方面,对于尚未盈利的科技公司来说股票配资是真是假,未来现金流也有可能大打折扣。